Participantes,
No programa “Me Conta Mais” de hoje, vamos falar sobre os cinco perfis de investimentos disponíveis nos Planos Visão Telefônica e Visão Multi.
PERFIS DE INVESTIMENTOS
A Visão Prev oferece 5 perfis de investimentos: essas carteiras se diferenciam em relação ao tipo de ativos financeiros de seu portfólio e, portanto, ao nível de risco que seus investimentos apresentam.
SUPER CONSERVADOR
Esse perfil possui títulos pós-fixados de curto prazo. Por isso, sua rentabilidade está atrelada ao comportamento do CDI, que reflete a trajetória da taxa Selic definida pelo Banco Central. É uma alternativa com patamar de risco reduzido que se ajusta bem a participantes com pouca tolerância a flutuações nas rentabilidades.
CONSERVADOR
Essa opção tem títulos pós-fixados de curto prazo e também NTN-Bs com vencimentos de até cinco anos. As NTN-Bs rendem uma taxa prefixada mais a inflação do período. Esse é o segundo nível de risco mais baixo dos perfis da Visão Prev, mas, por ter alocações em ativos financeiros de prazos de até cinco anos, apresenta volatilidade nos resultados.
MODERADO
O Moderado possui maior diversificação, inclusive na parcela de renda fixa. Além dos títulos com vencimentos inferiores a cinco anos, possui também títulos mais longos (com vencimentos acima de 5 anos) e uma parcela de investimentos em ações. Além dessas classes de ativos, o perfil também aplica, em menor medida, em investimentos no exterior e fundos multimercados (que podem investir em diversas classes de ativos dentro e fora do Brasil).
É importante destacar que o perfil Moderado possui patamar intermediário de risco e, apesar da diversificação, se houver a materialização de um cenário negativo, as possibilidades de perdas são maiores do que no perfil Conservador.
AGRESSIVO
Esse perfil conta com os mesmos ativos que o Moderado, porém em diferentes proporções. O Agressivo tem maior exposição ao risco, pois possui mais títulos de renda fixa com vencimentos superiores a cinco anos. Apresenta também maior exposição à bolsa brasileira, investimentos no exterior e fundos multimercados. Isso quer dizer que os resultados obtidos no perfil Moderado tendem a ser potencializados no perfil Agressivo. Essa afirmação vale tanto para rentabilidades positivas como para rentabilidades negativas. Por isso, essa alternativa tem patamar elevado de risco.
AGRESSIVO RENDA FIXA LONGO PRAZO
Nessa carteira, a maior parte de seu portfólio é composto por títulos de renda fixa com vencimentos superiores a cinco anos. Esses títulos com vencimentos mais longos reagem à dinâmica das contas públicas brasileiras e à perspectiva do cenário internacional.
A cada perfil está relacionado um nível de risco (os dois “agressivos” são equivalentes, mas com ativos diferentes) e esse nível de risco está associado a um retorno potencial, conforme descrito acima.
CONTROLE POR COTAS
Quando ocorre uma migração de perfis de investimentos, a Visão Prev deve ajustar a quantidade de cotas ao novo perfil de investimento. É sempre importante relembrar que o valor financeiro é transferido na sua integralidade, mas a quantidade de cotas dependerá do valor da cota do perfil atual e do novo perfil escolhido.
Exemplo: Vamos supor que um participante possua uma reserva de R$ 500 mil e esteja em um perfil de investimento cuja cota seja de R$ 1,00. Nesse perfil ele possuirá 500 mil cotas. Se ele migrar para um perfil cujo valor da cota é de R$ 2,00, ele transferirá todo o valor de R$ 500 mil, mas terá 250 mil cotas, valendo R$ 2,00 cada cota. Portanto, a quantidade de cotas é apenas um cálculo matemático do valor da reserva e do valor da cota do perfil de investimento escolhido.
OPÇÃO PELO PERFIL
Cabe sempre reforçar que a Visão Prev não tem condições de realizar a escolha por cada participante. Não só em momentos de crise geral de mercado (um pode ver como um problema, outro pode ver como uma oportunidade), como na perspectiva individual (por exemplo, uma doença grave pode levar o participante a reduzir seu nível de risco ou um ganho inesperado pela venda de um imóvel, que pode fazer o participante aumentar o apetite a risco, passando a mirar um prazo mais longo no seu investimento na Visão Prev). Por isso, sempre apresentamos o que compõe cada perfil e o participante realiza a escolha daquele mais adequado para sua realidade.
Alguns pontos a levar em conta no momento da escolha do seu perfil de investimentos:
- Ao planejar seu portfólio (ou seja, seus investimentos como um todo e não apenas na Visão Prev), reflita sobre o risco necessário para que cada item apresente o retorno esperado dentro de seus objetivos de curto, médio e longo prazo;
- Analise o seu “momento de vida” e a capacidade de risco que sua situação financeira atual e prevista permitem;
- Compreenda seu perfil de investidor. É importante ficar atento ao “teste do sono” – ou seja, perceber quanto você se sente confortável e dorme bem frente ao desempenho do seu perfil atual (e dos demais componentes de seu portfólio).
Lembrando de olhar “para frente”, pois rentabilidades passadas não garantem e nem são estimativa para rentabilidades futuras.
OUTROS ASPECTOS
Em setembro de 2019, Marcelo Audi, gestor e sócio fundador da Cardinal Partners apresentou uma palestra sobre “Finanças Comportamentais” dentro do programa Visão Mais Perto que também foi divulgada em nossos outros canais de comunicação. Nessa palestra ele abordou alguns vieses que os investidores devem saber que estão expostos, antes de tomar suas decisões financeiras, citamos alguns: extrapolação (“costumamos projetar linearmente uma situação presente para o futuro”, tanto nos momentos de mercado em alta como na crise); ilusão de controle (“superestimamos a nossa habilidade de controlar eventos”); conformidade social (“o famoso ‘efeito manada’”).
Audi também menciona os conceitos de preço e valor:
Dois conceitos essenciais para uma boa gestão de investimentos são preço e valor. Preço é a medida do sentimento do investidor num dado instante. Valor é a medida da capacidade de uma empresa ou de um ativo qualquer de gerar caixa de maneira sustentável ao longo do tempo.
Convidamos vocês a acessar esse conteúdo completo no jornal mirante. Clique aqui.
Para nossos participantes, foi criada uma janela extra de migração aprovada pelo Conselho Deliberativo, como uma exceção dentro do cenário atual.
Comentamos ao longo desse comunicado e de tantos outros que o risco de um perfil está associado à volatilidade e que essa está refletida na marcação a mercado e no retorno dos perfis, mas cabe destacar o conceito de ganho/perda permanente:
- a marcação a mercado é uma metodologia de precificação por meio da qual se verifica, diariamente, o valor que receberíamos pelos investimentos caso decidíssemos vendê-los naquele dia
- contudo, a marcação a mercado não é uma realização do ganho/perda em si, que ocorre efetivamente no momento em que se compra ou se vende um ativo (por exemplo, um apartamento) e, no caso dos perfis da Visão Prev, quando se troca de perfil ou realiza um resgate (total, saque adicional ou benefício).
O gráfico abaixo mostra o retorno dos perfis da Visão Prev desde 2006, contudo não implica o ganho/perda efetivo de cada participante, pois cada um tem o seu retorno individual, em função do perfil que esteve ao longo desse período.
Reforçamos que não há bola de cristal para o que vai acontecer, porém temos a certeza que:
- manteremos a composição das carteiras dentro do aprovado e divulgado nas políticas para que os participantes possam realizar suas escolhas, considerando suas particularidades e convicções.
- trabalharemos fortemente na avaliação do mercado e de oportunidades que possam surgir, com o objetivo de otimizar a alocação dos recursos de cada perfil.
Lembramos que nossa equipe segue à disposição de vocês em todos os nossos Canais de Relacionamento:
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- WhatsApp: (11) 97270-0345 - de seg. a sex. das 7h às 19h
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